摩根士丹利發布研究報告稱，下調（03759）目標價3.7%，從24.2港元至23.2港元，維持“增持”評級。

大摩表示，下調康龍化成2024年純利增長預測3.3%，2025年削2.4%，2026年微升0.4%，其中收入數字大體不變，海外業務毛利率改善速度略有放緩。對該公司2024-2025年經調整純利預測調低3.7%/2.2%，至15.7/18.8億元人民幣（下同），2026年預測上調0.4%至24.1億元。

大摩同時調整對該公司2027年及之後的資本開支假設，從10-15億元，降至10億元以上，以反映中國小分子藥品委托開發暨製造服務（CDMO）中期前景更光明。